메이시스 주식은 사나요?

메이시스 (M -1.93%). 코로나 바이러스의 유행에 의해 야기된 최초의 황폐로부터, 일시적으로 쇼핑객을 가게로부터 멀리 해야 했을 때, 잘 회복하고 있습니다. 당연히 수익은 극적으로 감소했지만 경영진은 디지털 비즈니스를 강화하기 위해 신속하게 피벗했습니다.

그 결과, 메이 시즈는 발생 전보다 더 나은 위치에 있습니다. 이러한 개선의 전망은 투자자들이 순회하고 현재 메이시스 주식을 구입할 수있는 좋은 기회인지 묻는다.

메이시스는 보다 슬림한 사업

메이시스의 수익은 최근에 완료된 회계 연도에서 39.8% 증가하여 253억 달러가 되었습니다. 그 성장을 배경으로 하기 위해 메이시스는 지난 10년간 마이너스 0.4%의 비율로 연간 수익을 늘려왔다. 발생 전, 메이시스는 점점 온라인으로 전환하는 소비자의 쇼핑 습관에 시달리고있었습니다. 이는 매출의 대부분을 대규모 쇼핑몰 기반의 실제 매장에서 얻은 기업들에게는 끔찍한 뉴스였습니다.

이것은 아마존 (AMZN -1.77%). 급속히 매출을 늘리고 실제 매장에서 시장 점유율을 빼앗고있었습니다. 이 추세에서 많은 분석가들은 소매업의 묵시록이라고 부르며 영구적으로 문을 닫는 데 적응하지 못한 기업을 강요했습니다. 메이시스는 변화하는 소비자의 습관에 적응하는 것이 늦었다. 메이시스는 주문을 사람들의 집으로 발송할 필요가 없기 때문에 실제 매장에서의 판매는 온라인보다 수익성이 높습니다. 게다가, 직접 쇼핑할 때, 사람들은 그들이 계획하지 않은 충동 구매를 하고 여행 당 평균 판매를 증가시킨다.

경영진은 디지털 비즈니스가 벌어지는 실제 매장의 측면에서 빼앗기는 것을 두려워하여 디지털 비즈니스에 대한 투자를 주저했습니다. 그러나 발생은 메이시스의 손을 강요했습니다. 언제 재개할 수 있는지 모르는 채 점포를 폐쇄해야 했습니다. 이 시점에서 중요한 방식으로 온라인으로 전환해야 했습니다.

교대는 성과를 올리고 있습니다. 디지털 판매가 급증하고 메이시스가 수백만의 신규 고객을 유치하는 데 도움이 되었습니다. 놀랍게도 온라인 비즈니스는 상점의 가치를 높였습니다. 실제 위치를 완성 센터로 사용하여 고객이 상점에서 온라인 주문을 받을 수 있는 옵션을 제공할 수 있습니다. 그러면 메이시즈는 배송비를 절약할 수 있습니다.

유행성을 위해 설계된 주요 변경 관리는 그것만이 아니 었습니다. 메이시스는 극적으로 비용을 절감하고 직원을 해고하고 사무실 공간을 줄이고 가능한 한 효율을 찾았습니다. 그것도 훌륭하게 보상되고 있습니다. 메이시스는 최근에 완료된 회계 연도에 103억 달러의 조익을 창출했습니다. 동시에 23억 달러의 영업이익을 올렸다.

이를 대략 이익이 105억 달러, 영업 이익이 15억 달러였던 2019 회계 연도와 비교하십시오. 이 비교를 통해 경영진의 영업 비용 절감 효과가 분명합니다.

저렴한 가격으로 우수한 비즈니스

YCharts의 M 가격에서 무료 현금 흐름에 대한 데이터.

다행히도 투자자들은 이 뛰어난 비즈니스를 몇 년 안에 가장 낮은 평가에 가까운 가격으로 구입할 수 있습니다. 메이시스는 주가수익률 3.5의 배수, 주가수익률 3.4로 거래되고 있습니다. 지난 10년간 주가는 거의 저렴하지 않았다.

물론 미국이 불황에 빠지면 메이시스의 수익과 현금흐름이 저하될 위험이 있지만, 이 우려를 완화하기에 충분한 안전 마진이 평가에 있다. 또한 투자자는 메이시스 주식에서 폭발적인 반환을 기대해서는 안됩니다. 결국 그것은 고성장 하이테크 균주가 아닙니다. 그럼에도 불구하고 버겐 가격으로 뛰어난 비즈니스이며 투자자는 포트폴리오에 추가하는 것을 편안하게 느낄 수 있습니다.

아마존의 자회사인 홀 푸즈 마켓의 CEO인 존 맥키는 모토리푸르의 이사회 멤버입니다. Parkev Tatevosian은 메이시스에서 포지션을 가지고 있습니다. Motley Fool은 Amazon에 속하며 Amazon을 권장합니다. MotleyFool에는 공개 정책이 있습니다.

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