포드는 마침내 테슬라를 맡을 준비가 되셨습니까?

포드 모터 회사 (F 4.85%). 수요일에 2분기의 훌륭한 결과가 나왔습니다. 그것을 부인할 수 없습니다. 이 회사는 준비가 되어 있고 전기 자동차(EV)의 선구자가 될 준비가 되어 있는 것 같습니다. 테슬라. EV 생산을 늘리는 적극적인 계획을 지원하는 데 사용되는 영업 현금 흐름은 약 30억 달러였다.

투자자들은 EV 게임 플랜에 대한 발언을 좋아하고 배당의 상당한 증가를 응원했습니다. 전기를 사용하는 자동차 제조사에게 불가피한 비교는 테슬라의 성공에 필적하는지 확인하는 것입니다. 투자자는 포드가 즉시 그것을 할 위치에 있는지 알고 싶습니다. 투자 논문을 자세히 살펴보면 기다리도록 설득할 수 있습니다.

전기 사용

2분기 헤드라인 수는 훌륭했다. 포드 수익은 전년 대비 50% 증가한 400억 달러를 넘어 순이익이 19% 급증했다. 그러나 주식이 포트폴리오 성장 지향의 EV 부분에 속하는지 확인하기 위해 추가 조사가 필요합니다. 포드의 보고된 자동차 수익은 2분기에 분석가 견적을 30억 달러 이상 웃돌았다. 또한 영업활동에 의한 현금흐름은 전년 동기의 3배 이상이 되었습니다.

이 회사는 EV 투자 목표를 달성하기 위해 레거시 비즈니스의 현금 흐름이 필요합니다. 포드는 2030년까지 세계 생산의 50% 이상이 EV가 될 것으로 예상하고 있다. 결산 발표 후 CEO인 Jim Farley는 CNBC 인터뷰에서 회사는 성장 사업에 500억 달러를 투자하고 있다고 말했다. 또한 적극적으로 움직이고 내년 말까지 연간 60만대의 생산 가동률을 달성하여 다음과 같은 제품 구성을 실현할 예정입니다.

이미지 출처 : 포드 모터 회사.

테슬라를 포함한 많은 EV 제조업체들은 공급망 문제로 고통받으며 필요한 배터리를 확보하고 있습니다. 포드는 예측된 가동률과 2026년 말까지 미래에 계획된 200만 대의 생산 가동률 볼륨의 대부분에 대해 배터리 용량과 원료를 잠갔다고 말했다.

리더를 맡다

테슬라의 생산은 2022년에 이미 100만대에 가까워지고 있으며, 올해는 약 140만대로 늘릴 예정이다. Tesla는 텍사스와 독일에 있는 2개의 새로운 공장이 또한 몇 년 동안 연간 판매량을 연간 약 50% 증가시키는 데 도움이 될 것으로 예상합니다. 이것은 입증된 기능과 강력한 수익성을 갖춘 기업의 큰 리드입니다.

이것은 투자자가 한 걸음 내려 포드의 EV 계획을 더 파헤쳐야 할 곳입니다. 테슬라는 분명히 포드보다 수익성이 높으며 포드의 EV 사업은 수년간 수익성을 더욱 감소시킬 수 있습니다. 이 회사는 내년까지 EV 사업의 지표를 내놓기 시작하지 않기 때문에 현재 견적은 추측을 기반으로합니다.

보닛 아래 보기

포드는 2분기에 자동차 영업이익률을 8.8%로 개선했지만 2021년 연중 5.9%에 비해 개선하였습니다. 그러나 그것은 테슬라가 달성한 것과 비교하면 뒤떨어집니다. 최근 공급망 요인으로 인한 비용과 신공장 출시에 따른 비용의 역풍에도 불구하고 1분기 테슬라의 영업이익률은 14.6%로 최근 꾸준히 수익성을 개선하고 있습니다.

F 영업이익(TTM) 차트

F YCharts의 영업이익(TTM) 데이터

파리는 CNBC의 인터뷰에서 신제품과 관련된 과제에 대해 “EV에서 수익성을 실현해야한다”고 말했다. 또한 테슬라와 비교할 때 포드 수치를 적절하게 분석해야 합니다. 둘 다 투자자에게 추가 관점을 제공하기 위해 비 GAAP (조정 된) 재무 결과를 포함하지만 포드는 테슬라가 그 수치에 포함되지 않은 몇 가지 비용을 제외합니다.

포드는 비 GAAP 기반 결과에서 “딜러 관련 비용 및 생산 능력과 비용 구조를 시장 수요에 맞추고 모델 구성을 변경하는 노력으로 인한 시설 관련 요금”을 포함한 특별 항목 제외하고 있다고 설명합니다. 테슬라는 소비자에게 직접 판매하므로 딜러 관련 비용은 발생하지 않습니다. 또한 수요에 따라 생산 및 비용 구조를 조정하는 것과 관련된 비용은 특별한 항목이 아니라 비즈니스를 수행하는 비용이라고 생각하는 사람도있을 수 있습니다.

포드 주식에는 과제가 남아 있습니다.

포드는 EV 생산을 위해 비즈니스를 성공적으로 전환할 수 있음을 나타내야 합니다. 아직 대규모로 입증되지 않았습니다. 2023년의 결과는 투자자가 사업의 일부분에서 성공을 기대할 수 있는지 여부를 보여주는 데 도움이 됩니다. 그러나 포드가 생산 목표를 달성하더라도 진행 중인 품질 문제를 해결해야 합니다.

전동 머스탱 Mach-E는 처음 2년간의 생산에서 생산된 거의 모든 차량과 관련된 중요한 리콜을 이미 경험하고 있습니다. 신기술을 이용한 신제품의 문제는 예상되지만, 포드는 국도교통안전국이나 회사 자체에 의한 새로운 포드 브론코 모델의 최근 조사 등 종래의 연소엔진차에도 문제가 있다.

확실히 파리는 그의 인터뷰에서 “우리는 우리의 품질을 수정해야 한다”고 말했다. 투자자들은 포드의 EV로의 전환을 향해 앞으로 주목해야 할 사항이 많이 있습니다. 시장은 포드의 최근 분기에 잘 반응했지만 EV 사업을 기반으로 포드 주식에 대한 투자를 고려하는 사람들은 테슬라에 도전 할 준비가되어 있다고 생각하기 전에 세부 사항이 분명합니다. 되기를 기다리는 것이 좋습니다.

하워드 스미스는 언급된 모든 주식에 대한 포지션을 가지고 있지 않습니다. Motley Fool은 Tesla에 속하며 Tesla를 권장합니다. MotleyFool에는 공개 정책이 있습니다.

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