Live Oak Bancshares에서 SBA 대출 판매 감소 – 주식은 아직 구입하십니까?

크기가 상대적으로 작음에도 불구하고 91억 달러의 자산은행 라이브 오크 뱅크 공유 (LOB 2.15%). 는 미국 중소기업청 (SBA) 대출의 가장 큰 오리지네이터 중 하나입니다. SBA 대출은 은행이 일반적으로 수행하는 것보다 약간 위험이 높은 기업에 대해 수행되지만 대출은 SBA에 의해 엄격하게 보장되므로 훨씬 매력적입니다.

Live Oak와 같은 대출자는 대출 대조표에 이러한 대출을 올리거나 대출 보증 부분(일반적으로 SBA에 의해 약 75%가 보장됨)을 유통 시장에 판매하여 유동성을 높일 수 있습니다. 수 있습니다. Live Oak은 최근 보조 SBA 대출 판매가 급증하고 있습니다. 주식은 아직 사나요? 보자.

어려운 시장 상황

2분기에는 Live Oak는 약 600만 달러의 대출 판매로 순이익만 실현했습니다. 이것은 작년 표준보다 훨씬 낮은 값입니다. 은행은 2021년 2분기에 판매한 9,200만 달러와 올해 1분기에 판매한 2억 1,100만 달러에서 크게 감소했으며, 5,000만 달러의 SBA 대출만 유통 시장에 판매 .

이미지 소스: LiveOakBancshares.

동행은 2분기 결산 발표에서 금리의 급상승과 가혹한 시황이 주요 원인으로 유통시장의 혼란이 원인이라고 말했다. 금리가 상승하면 유통 시장 투자자는 자본 비용이 높아지고 구매한 대출에서 필요한 수익이 높아집니다. 게다가 경기 침체의 가능성이 있는 매크로 전망이 흐려짐에 따라 투자자들은 대출 실적에 대해 우려하기 시작한다.

2분기 대출 판매의 감속은 LiveOak이 시작한 고정금리 SBA 대출 중에서 더욱 두드러졌다. 이 대출의 일부는 2분기에 매각되었고, 투자자가 이 대출에 대해 지불하는 보험료는 106%에서 102%로 떨어졌다. 이는 투자자가 더 높은 자본 비용을 지불해야 하는 반면 이러한 대출 수익률이 높게 조정되지 않기 때문일 수 있습니다. 변동 금리 대출과 거의 동일한 금리로.

Live Oak은 또한 분기 금리가 상승했기 때문에 대출 서비스권을 재평가해야 했기 때문에 870만 달러의 타격을 받았다.

2분기 대출 판매 감소와 유통시장 어려움으로 인해 일부 투자자들은 놀랐을지 모르지만 Live Oak CFO BJ Losch는 4월 28일 은행 1분기 결산 발표에 대한 금리 인상 영향에 대비하도록 투자자에게 경고했습니다. .

로시는 “분기 첫 45일부터 60일 사이에 보험료는 최근 추세에서 상대적으로 안정적이었지만 주로 연준의 금리와 경제 전망에 대한 시장 감정의 변화로 수요와 가격에 의미있는 변화가 보이기 시작했다”고 말했다. 이에 따라 2분기에 1억2000만 달러의 핀테크 이익이 기록되었기 때문에 2분기에 보장된 매출을 완화하고 시장이 FRB의 금리 변동을 더욱 소화할 수 있는 기회 를 이용합니다.”

라이브 오크 주식을 사십니까?

현재 어떤 종류의 유통 시장에 대출을 판매하는 대부분의 은행과 핀테크 기업들은 라이브 오크와 동일한 문제를 다루고 있기 때문에 문제는 은행에 고유하지 않으며 관리가 불충분하기 때문에 입니다.

그리고 이러한 대출 판매로부터의 소득은 진정되었지만, Live Oak의 대차 대조표에 보관된 대출로부터의 소득 증가로 부분적으로 상쇄되었다. 그 대부분은 금리 상승과 함께 수익률이 상승했습니다.

라이브오크는 올해 1분기부터 늘어나는 9억 6000만 달러의 분기에 건전한 오리지네이션 볼륨을 보았다. 게다가 2013년부터 은행 신용의 질은 보다 광범위한 SBA 대출 프로그램을 크게 상회하고 은행의 자본 수준은 높아지고 있습니다.

Live Oak은 또한 미국의 중소기업 은행이 되어 중소기업 커뮤니티가 종합적으로 서비스를 제공하는 전략적 비전을 계속 수행하고 있습니다. 경영진은 최첨단 기술을 채택하고 구현하여 중소기업이 일상 업무를 수행하고 LiveOak을 매력적인 은행 파트너로 만드는 데 도움이 되는 제품 배포를 시작할 수 있도록 했습니다.

시장은 궁극적으로 금리 상승에 적응해야 하고 연방준비제도이사회는 최근 금리 인상 속도를 늦추기 시작할 수 있다고 말하고 있으며, 유통시장 문제는 단기적인 역풍이 된다 가능성이 있습니다. 나는 여전히 라이브 오크 주식이 좋은 장기 구매라고 생각합니다.

Bram Berkowitz는 언급된 모든 주식에 포지션을 가지고 있지 않습니다. Motley Fool은 Live Oak Bancshares에 속하며 권장합니다. MotleyFool에는 공개 정책이 있습니다.

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