2 목표일 퇴직금의 문제점

대상 데이트 펀드는 단순히 은퇴 후 포트폴리오를 관리할 시간이 없는 많은 투자자들에게 놓치지 않는 훌륭한 옵션이 될 수 있습니다. 은퇴할 연도를 선택하기만 하면 펀드 매니저는 자산 배분에 대해 걱정합니다. 나이가 들어감에 따라 포트폴리오는 더 많은 자산을 주식에서 채권으로 전환하고 이론적으로 변동이 적은 포트폴리오로 이어집니다.

대상 데이트 펀드는 포트폴리오를 관리하고 은퇴에 이르기까지 위험 프로필이 적절하다는 것을 보장하는 훌륭한 작업을 수행할 수 있습니다. 그러나 일단 퇴직하면 포트폴리오의 너무 많은 것을 채권에 할당해 버려 부족할 가능성이 있습니다.

이미지 소스 : 게티 이미지.

대상 데이트 펀드의 글라이드 패스 고려 사항

포트폴리오 자산 배분의 시간에 따른 변화를 글라이드 경로라고 합니다. 대상 데이트 펀드는 일반적으로 논문 또는 펀드 회사 웹사이트에 나열된 특정 글라이드 경로를 따릅니다.

예를 들어, 뱅가드의 목표일 펀드는 목표 은퇴일로부터 25년까지 주식에 90%, 채권에 10%를 투자합니다. 그 후 은퇴로 50%의 채권과 50%의 주식에 도달할 때까지 매년 천천히 채권 할당을 늘립니다. 70%의 채권과 30%의 주식에 도달할 때까지 향후 7년간 채권에 대한 익스포저를 계속 늘릴 것입니다. 이것은 펀드의 나머지 기간 동안 유지됩니다.

대상 데이트 펀드에는 표준 글라이드 패스가 없지만 대부분의 펀드는 매우 비슷한 궤도를 따릅니다. 대상 데이트 펀드의 자동 재조정은 시간, 에너지 또는 포트폴리오 관리에 전혀 관심이 없는 많은 투자자에게 이점을 제공합니다. 그러나 고려해야 할 몇 가지 중요한 단점이 있습니다.

목표일 펀드는 귀하의 다른 자산에 대해 알지 못합니다.

퇴직 후 계획에서는 모든 자산과 이를 어떻게 사용하여 지출에 자금을 제공할 수 있는지 검토하는 것이 중요합니다. 은퇴 후 가장 큰 자산 중 하나는 사회 보장 혜택입니다.

월별 평균 사회 보장 수표는 $1,669.44입니다. 평균적인 사람은 65세의 평균 수명과 사람들이 혜택을 받기 시작하는 평균 연령에 따라 19년 반에 걸쳐 혜택을 받을 것으로 기대됩니다. 이로 인해 평균 사회 보장 혜택의 현재 가치는 3 % 할인율로 약 295,000 달러가됩니다. (사회 보장은 매년 인플레이션에 맞게 조정되므로 할인율이 관대해질 수 있음을 잊지 마십시오.) 일을 하는 동안 오래 살거나 평균보다 높습니다. 월급을 벌 것으로 예상되면 사회 보장 혜택이 더 가치가 있습니다.

사회 보장은 채권 자산으로 간주되어야 한다. 50만 달러의 포트폴리오의 50%가 65세에 퇴직하기 전에 채권 자산인 경우 실제 자산 배분은 사회 보장을 고려하여 채권의 3분의 2 이상이 될 수 있습니다. 그리고 72년까지 포트폴리오가 채권의 70%가 되면 사회 보장을 고려하면 80%에 가까울 수 있습니다.

은퇴자가 보유할 수 있는 다른 자산에 대해서는 말할 필요도 없습니다. 여기에는 다른 연금, 부동산 또는 은퇴 계좌 이외의 유가 증권 포트폴리오가 포함될 수 있습니다. 이를 고려하지 않는 경우, 목표일 펀드가 제공하는 자산 배분은 퇴직자에게 적합하지 않을 수 있습니다.

자산의 대부분을 채권으로 유지하는 것은 최적이 아닙니다.

거의 모든 대상 데이트 펀드는 채권 및 기타 채권 자산이 퇴직 후 포트폴리오의 대부분을 차지해야 한다는 원칙을 따릅니다. 사실 조사에 따르면 최적의 자산 배분은 은퇴 연령에 채권 배분이 최고치에 도달하는 V 자형 글라이드 경로를 사용하는 것입니다. 포트폴리오는 안정된 상태에 도달하기 전에 퇴직 후 처음 15년 동안 과반수 증권 포트폴리오를 향해 꾸준히 돌아갑니다.

이것이 작동하는 이유는 퇴직 후 처음 10 년 정도 일련의 반환 위험이 가장 높기 때문입니다. 그리고 병적이지는 않지만 서랍 타임 라인도 줄어 듭니다. V 자형 글라이드 경로를 사용하면 일련의 반환 위험을 줄이면서 터미널 포트폴리오의 가치를 높일 수 있습니다.

대부분의 목표일 펀드는 은퇴 중에도 채권에 대한 노출을 계속 늘리고 있습니다. 그리고 사회보장이나 기타 자산이 고려되지 않았다는 사실 때문에 이미 문제가 되고 있다. 그러나 그것이 이미 은퇴자를 재정 상태의 너무 보수적으로 만든다는 사실을 추가하면, 그것은 매우 최적이 아닙니다.

은퇴하면 포트폴리오에 주의를 기울이는 시간과 에너지가 늘어날 수 있습니다. 경력에 투자한 대상 데이트 펀드를 버리고 자산을 극대화하고 훌륭한 은퇴 후 자금을 조달하기 위해 재무 상황을 자세히 살펴보는 것은 당연할 수 있습니다.

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