GlobalFoundries가 오늘 2일 연속 상승한 이유

무슨 일이야

반도체 파운드리 공유 글로벌 파운드리스 (GFS 6.29%) 오후 12시 31분 ET 시점에서 7.4%의 증가로 진정하기 전에 오늘은 13.2%나 상승했다. 지난 주 금요일에도 주가가 9% 이상 상승한 것을 감안할 때 이 상승은 더욱 인상적이었다.

이 대규모 움직임 뒤에는 하나가 아닌 세 가지 요인이있는 것 같습니다. 첫째, 지난 주 몇몇 칩 관련 기술 및 보다 광범위한 기술 기업에서 특히 GlobalFoundries가 전문화하는 지연된 에지 노드에서 우려된 것보다 더 나은 수익 보고서를 보았습니다.

둘째, 미국 의회는 지난 주 CHIPS 법을 통과했으며 상원은 수요일에 법안을 통과했으며 하원은 목요일에 법안을 통과했습니다.

그 다음 월요일에 당국은 하원 의장 낸시 페로시가 대만을 방문한다고 말했다.이는 GlobalFoundries의 주요 대만을 기반으로 한 라이벌에 대한 중국의 잠재적 결과에 대한 우려에 박차를 가했다. 대만 세미컨덕터 매뉴팩처링 (TSM -2.65%) 그리고 유나이티드 마이크로 일렉트로닉스 (UMC -2.49%).

그래서 무엇

CHIPS법의 성립에 따라 GlobalFoundries는 뉴욕주 사라토가에 계획된 반도체 공장을 전진시킬 수 있습니다. 이 회사는 어쨌든 신공장을 진행할 가능성이 높지만 경영진은 이전에 CHIPS법의 보조금이 없으면 공장은 연기되었을 것이라고 말했다. 그 이유는 새 공장에 자금을 공급하기 위해 더 오래 기다려 현금을 쌓아야 했기 때문입니다. 주목할 만하게, GlobalFoundries는 프랑스 정부가 미국보다 빨리 보조금을 진행한 후 이달 초 프랑스에서 57억 달러의 공장을 이미 진행하고 있었다.

건설 및 보조금까지의 시간이 단축되면 플랜트가 가동되기까지의 시간이 단축되므로 수익과 현금 흐름이 더 빨리 생성됩니다. 그것은 돈의 시간적 가치로 인해 GlobalFoundries의 본질적인 가치를 높일 수 있습니다.

지난 주 CHIPS 법은 아마도 뒷받침했지만 오늘날 시장을 능가하는 상승은 중국의 경고에도 불구하고 페로시 대만 방문을 확인한 뉴스의 결과 일 수 있습니다. 중국은 대만을 완전한 독립 국가가 아니라 이탈 지역으로 간주하고 의장 방문을 도발로 간주할 수 있다는 것입니다.

일부 상인들은 중국이 대만으로 침입할 가능성을 두려워합니다. 이것은 잠시 동안 끓인 긴장이었습니다. 그러므로 비참한 시나리오의 위험이 증가할 것으로 보고 있는 것은 라이벌의 대만 세미컨덕터 매뉴팩처링과 유나이티드 마이크로 일렉트로닉스의 주식을 매각하고 오늘 글로벌 파운드리즈를 구입할 수도 있다. 주목할 만하게, 오늘 이 기사를 쓰는 시점에서 대만의 두 기업은 2% 이상 감소하고 있다.

대만 세미는 애리조나에 공장을 완성시켰지만, 그 팹과 제조업무의 대부분은 대만에 있습니다. GlobalFoundries는 중국에 여러 디자인 센터와 지역 사무소를 보유하고 있지만, 신뢰할 수 있는 팹과 제조 사이트는 미국과 유럽에 있습니다.

GlobalFoundries는 Taiwan Semi와 같이 세계에서 가장 첨단 칩을 생산하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 Taiwan Semi는 매우 크기 때문에 자동차, 사물 인터넷 (IoT) 애플리케이션 및 어플라이언스에서 자주 사용되는 최첨단 특수 노드도 생성합니다. 이들은 실제로 GlobalFoundries와 중복됩니다. 따라서 그들은 적어도 부분적으로 경쟁자입니다. 한편, 유나이티드 마이크로 일렉트로닉스는 특수 노드의 직접적인 라이벌입니다. 따라서 대만이 중국에 이론적으로 패배하면 특수 노드 제조를 위한 글로벌 파운드리스의 팹으로의 큰 움직임에 박차를 가할 수 있다.

그래서

위험은 항상 존재하지만 단기적으로 중국이 대만을 침략 할 가능성은 상당히 낮습니다. 그렇다면 모든 종류의 비즈니스에 큰 혼란이 생길 ​​것입니다. 최악의 시나리오에서 GlobalFoundries의 주가가 상승하는지 여부는 알 수 없지만 다른 주가만큼 떨어지지 않으므로 위험 회피 역할을 할 수 있습니다.

2일간의 상당한 상승 이후에도 GlobalFoundries의 주가는 3월에 도달한 52주 최고치인 79.49달러를 크게 밑돌고 있다. 불황의 가능성이 우려되는 점을 감안할 때, 주식은 올해 예상 수익의 25배로 거래되고 있지만, 이는 고액으로 보일 수 있다.

하지만 최근 결산 발표의 견해는 칩 우울이 지금까지 스마트폰, 특히 PC에 다소 집중되어 있음을 보여준다. 이것은 유행의 재택 근무 붐에서 숙취입니다. GlobalFoundries는 지난 분기에 PC의 수익의 2%만을 얻었으며, 자동차와 IoT 칩에 대한 수요는 적어도 현 시점에서 탄력성이 있는 것으로 보인다.

따라서 GlobalFoundries는 후발 칩 붐에 대한 노출과 대만 전쟁에 대한 잠재적 위험 회피로서 투자자의 레이더에 속합니다. 투자자는 회사가 다음 주 8월 9일에 결산을 발표할 때 더 많은 것을 알 수 있습니다.

Billy Duberstein은 Taiwan Semiconductor Manufacturing에서 포지션을 보유하고 있으며 다음 옵션을 제공합니다. 2022년 9월 짧은 $74에서 Taiwan Semiconductor Manufacturing에 푸트합니다. 그의 고객은 언급된 기업의 주식을 소유할 수 있습니다. 모토리 푸르 미국 본사는 대만 세미 컨덕터 매뉴팩처링을 채택하고 권장합니다. MotleyFool에는 공개 정책이 있습니다.

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