96 % 하락한이 글로스 주식의 딥을 정말 사야합니까?

스트리밍 플랫폼 후보 TV (후보 7.20%) 주가가 2020년 후반에 700%를 넘어 급속히 급상승하고, 2020년 후반에 피크에 이르렀을 때, 주가는 COVID-19 동안 시장의 전아였습니다.

fuboTV의 급속한 성장은 대담한 투자자에게 흥미로운 주식이지만, 알아야 할 몇 가지 잠재적 문제가 있습니다.

fuboTV의 비즈니스 이해

TV 스트리밍 서비스로서 fuboTV는 엔터테인먼트와 뉴스뿐만 아니라 회사가 중시하는 스포츠 라이브 채널도 제공합니다. Disney+와 같은 일부 스트리밍 서비스 및 넷플릭스 원본 콘텐츠로 주목을 받고 구독으로 수익을 올리고 있습니다.

그러나 fuboTV는 게재자와 비슷하며 게재되는 채널을 시청자에게 브로드 캐스트하기 위해 요금을 지불합니다. 케이블 회사 및 기타 스트리밍 플랫폼과 경쟁하기 때문에 요금을 가능한 한 낮게 유지해야 하며, 기본적으로 방송권으로 지불한 만큼의 서비스를 제공하고 있습니다.

fuboTV가 지불하는 방송권인 가입자 관련 요금은 2022년 1분기 수익의 102%였습니다.

TV 채널은 fuboTV가 매달려 플랫폼에 액세스할 수 있는 당근이라고 생각합니다. 거기에 도달하면, 회사는 당신에게 광고를 내고 대화형 게임과 베팅을 제공하여 추가 돈을 벌 수 있습니다. 이들은 채널 방송 자체보다 훨씬 수익성이 높고 기업은 장기적으로 이익 을 올리는 열쇠입니다.

광고비가 느려질 수 있음

광고는 꾸준히 fuboTV 사업에 크게 기여하고 있습니다. 2022년 1분기 광고 수익은 전년 대비 81% 증가한 2,280만 달러로 총 수익의 약 10%였습니다.

하지만 다른 광고 회사는 업계가 불황에 빠질 수 있다는 경고를 받고 있습니다. 는 fuboTV 경쟁자이며 훨씬 더 큰 광고 비즈니스를 전개하고 있습니다. Roku는 최근 분기 추락을 보고하고 경제 불확실성으로 인해 광고주가 광고비를 크게 줄이거나 일시중지했다고 경고했습니다.

이것은 fuboTV에도 영향을 줄 수 있습니다. 광고비가 감소한다는 것은 가입자 관련 수수료를 상쇄하는 광고비가 감소한다는 것을 의미하며 아마도 회사의 손실을 줄이는 데 도움이되지 않을 것입니다.

이 경제로 현금을 태워?

아래 그래프에서 fuboTV가 광고 및 베팅 사업을 성장시키는 데 필요한 금액을 확인할 수 있습니다. 이 회사는 2022년 1분기에 가입자를 전년 대비 81% 증가시켜 100만 명으로 늘렸으나 이러한 불채산 월간 가입 계약이 비즈니스의 90% 이상을 차지하고 있기 때문에 fuboTV 현금 손실은 수익과 함께 확대되고 있습니다.

YCharts의 FUBO 무료 현금 흐름 데이터.

이상적으로 fuboTV는 광고 세그먼트와 도박 세그먼트가 바늘을 움직이고 회사가 수익을 올릴 수 있도록 늘어날 때까지 현금과 버닝 머니를 계속 수집 할 수 있습니다.

그러나 시장 변동성으로 인해 회사는 궁지에 빠질 수 있습니다. 4억 5,600만 달러의 현금과 단기 투자가 있습니다. 전 분기에는 1억 2,900만 달러가 소진되었으므로 이 페이스가 계속되면 다음 2분기 이내에 자금 조달을 시작할 수 있습니다.

fuboTV의 대차 대조표에는 이미 4억 200만 달러의 부채가 있지만, 2026년까지는 상환 기한이 없습니다. 그러나 부채가 늘어나면 지급이자는 늘어난다. 이것은 현금을 태우는 사업에는 이상적이지 않으므로 fuboTV는 가능하면 차입을 피하려고 할 것입니다.

신주를 발행하는 것은 다른 옵션입니다. 그것은 젊은 회사에게는 일상적인 절차입니다. 하지만 새 공유를 추가하면 희석이는 기존 주주가 소유하는 비즈니스가 줄어들고 주가가 하락함을 의미합니다.

따라서 강기 시세에서 가장 효과적입니다. 주가가 높으면 기업은 주주의 부담을 최소화하면서 많은 돈을 모을 수 있습니다. 현재 fuboTV는 많은 양의 신주를 발행하지 않고도 많은 현금을 조달 할 수 없습니다. 이는 주식의 가치가 크게 떨어졌기 때문입니다.

궁극적으로, fuboTV는 살아남기 위하여 필요한 일을 합니다, 그러나 주주에게 친절하지 않을지도 모릅니다. 따라서 투자자는 경영진이 사업을 계속하기 위해 무엇을 할 것인지를 확인하기 위해 기다리는 것을 고려하고 fuboTV의 재무 상황이 더 명확 해지면 주식을 재검토해야합니다. 있습니다.

Justin Pope는 Roku에서 포지션을 가지고 있습니다. The Motley Fool은 Netflix, Roku 및 fuboTV, Inc.에 위치하고 있으며 권장합니다. The Motley Fool에는 공개 정책이 있습니다.

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