Roku 주식 매각 : 월스트리트가 부족한 것

스트리밍 회사 (록 -1.60%) 는 최근 2022년 2분기 수익을 보고했지만 다음 날에는 주가가 20% 이상 하락했습니다. 아. 당연히 투자자는 그것이 무엇을 의미하는지, 그리고 Roku의 미래가 아직 밝은지 이해하려고 영혼을 탐구 할 수 있습니다.

나는 설탕 코트를하기 위해 여기에 있지 않습니다. 분기에는 거칠었다. 그러나 월가의 반응이 나타내는 것 이상으로 마음에 드는 것이 있습니다. 시장에 부족한 것은 여기에 있습니다.

그렇다면 왜 주가가 바위처럼 하락했습니까?

간단히 말해서, Roku는 2분기에 거의 모든 방법으로 부족했습니다. 회사의 분기 수익은 7억 6,400만 달러로 월가의 예상보다 4,000만 달러 미만으로 떨어졌습니다. 수익도 놓쳤습니다. GAAP (일반적으로 인정 된 회계 원칙)의 주당 이익 (EPS)은 0.82 달러로 13 센트를 벗어났습니다.

그러나 3분기와 2022년 전체 회사의 빈혈 지침은 아마 주가 침체 뒤에 있었다. 경영진은 3분기의 수익 성장률을 3%로 유지했으며, 경제 우려로 통기 지침을 완전히 철회했습니다.

사업이 악화되는 속도는 투자자에게 두려움을 준다. 전 분기 경영진의 지침은 2022년에 35%의 성장이 예상되었고, 2분기에는 25%의 성장이 예상되었다. 1분기 수익은 4월 하순이었기 때문에 경영진은 이 지침을 기반으로 한 달의 데이터를 이미 가지고 있었지만 여전히 18%에 불과했다.

즉, 분기 마지막 2개월 만에 사업이 크게 느려졌기 때문에 경영진은 예측을 크게 밑돌고 연중 전망을 완전히 파기해야 했습니다. 와우.

투자자가 공황에 빠져서는 안되는 이유

컨텍스트는 항상 유용하며 Roku의 경우 중요합니다. Roku는 사업에서 두 ​​가지 큰 역풍에 직면 해 있습니다. 첫째, 인플레이션은 Roku 스틱 및 기타 하드웨어 장치의 제조 비용을 늘립니다.

그러나 이러한 추가 비용을 전가하는 대신 Roku는 그들을 흡수하여 하드웨어를 소비자에게 가능한 한 합리적인 가격으로 유지합니다. 가능한 한 많은 신규 사용자를 획득하고 모으려고합니다.

선수 세그먼트의 조익률은 전년 대비 무려 18% 포인트 감소하여 24%가 되었습니다. 이는 Roku가 판매하는 하드웨어 1달러당 0.24달러를 잃고 있음을 의미합니다.

둘째, 많은 광고주는 경제 불확실성과 소비자가 지갑을 닫는지 여부에 따라 분기 동안 Roku 플랫폼에서 광고 비용을 갑자기 감속하거나 중단했습니다. Roku는 미국 광고주의 거의 절반이 2분기에 광고비를 절감했다는 조사를 언급했습니다.

이 감정은 기업이 선호하는 것을 반영합니다. 스냅 그리고 메타 플랫폼 사내에서 토론했습니다. 광고 공간이 불경기에 빠진 것처럼 보이지만 이것은 Roku 때문이 아닙니다.

월가는 이 좋은 소식을 무시하고

모든 것이 나쁜 것은 아닙니다. 투자자는 비즈니스가 장기적으로 어떻게 변화하는지에 대한 단서를 찾을 수 있습니다. 계정 성장은 2분기의 가장 긍정적인 성과로 눈에 띄고 있습니다. 계정 수는 180만 건 증가하여 전년 대비 14% 증가한 6,310만 건에 달했습니다.

광고는 장기적인 핵심 비즈니스이기 때문에 Roku는 새로운 계정을 얻는 데 기꺼이 손실을줍니다. 시청자가 많을수록 광고에서 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다. 경영진은 장기적인 추세가 기존 방송 TV 및 케이블에서 스트리밍 플랫폼으로의 장기적인 변화를 계속 보여주고 있음을 강조했습니다. 여기에는 라이브 스포츠가 스트리밍으로 이동하거나 기존 TV 서비스에 요금을 지불하는 미국 가구가 계속 줄어들 수 있습니다.

많은 사람들이 믿는 것처럼 경제가 부드러워지면 Roku는 앞으로 몇 분기에 걸쳐 예상치 못한 숫자를 낼 수 있습니다. 그러나 회사가 아직 새로운 계정을 얻고 있다면 Roku의 장기적인 이야기는 변하지 않습니다. 넷플릭스 는 2 분기 연속 가입자를 잃고 있기 때문에 썰매를 사용하기 어렵습니다.

주가 하락은 고통스럽지만 Roku가 장기적인 기회와 그것을 수행하는 경영진의 능력을 믿는 장기 투자자는 결국 광고비가 돌아올 때 보상 될 수 있습니다. 있습니다.

페이스 북의 전 시장 개발 디렉터에서 대변인 및 메타 플랫폼의 CEO 인 마크 자커버그의 자매 인 랜디 자커버그 (Randy Zackerberg)는 Motorley Full의 이사회 회원입니다. Justin Pope는 Roku에서 포지션을 가지고 있습니다. 모토리푸르 미국 본사는 Meta Platforms, Inc., Netflix 및 Roku에 위치하고 있으며 권장합니다. 모토리 푸르 미국 본사에는 공개 정책이 있습니다.

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