Roku Stock을 지금 구입할 수 있습니까?

(록 5.61%) 주가는 23% 하락했으며 7월 29일 2분기 수익 보고 이후 3년 이상 최저 수준에 도달했습니다. 스트리밍 디바이스 및 소프트웨어 회사의 수익은 전년 대비 18% 증가하여 7억 6,400만 달러를 기록했지만 분석가들의 예상보다 4,000만 달러 미만으로 떨어졌습니다. 또한 1년 전 순이익 7,300만 달러에 비해 1억 1,200만 달러의 순손실을 기록했지만, 주당 순손실은 0.82달러로 합의 예측을 0.13달러 미만으로 .

Roku의 보기 흉한 분기에 대해 왜 고전하고 있는지, 그리고 지난 12개월 동안 그 가치의 90% 가까이를 잃은 후 주식을 살 가치가 있는지에 대해 이야기 해 봅시다.

이미지 소스: 게티 이미지.

Roku의 숫자는 얼마나 나빴습니까?

유행 기간 동안 사람들이 집에 머물고 더 많은 미디어를 스트리밍했기 때문에 Roku의 성장이 가속화되었습니다. 그러나 전세계 정부가 락 다운 조치를 완화함에 따라 Roku의 성장은 전년 대비 어려운 비교와는 달리 감속했습니다.

이 감속으로 Roku의 하드웨어 비즈니스는 부품 비용 상승과 공급망 혼란에 직면했습니다. 이러한 역풍은 기업(특히 자동차 및 소비재 부문)이 이러한 비용 상승에 대항하기 위해 마케팅 비용을 억제했기 때문에 통합 광고에서 수익의 대부분을 창출하는 플랫폼 사업에도 타격 준.

그러나 이러한 모든 과제에도 불구하고 Roku의 활성 계정과 사용자 당 평균 수익 (ARPU)은 모두 지난 1 년 동안 전년 대비 지속적으로 증가했습니다. 스트리밍 시간은 2분기에 연속적으로 감소했지만 여전히 작년부터 개선되었습니다.

한눈

2021년 2분기

2021년 3분기

2021년 4분기

2022년 1분기

2022년 2분기

활성 계정(수백만)

55.1

56.4

60.1

61.3

63.1

성장률(전년 대비)

28%

23%

17%

14%

14%

스트리밍 시간(10억)

17.4

18.0

19.5

20.9

20.7

성장률(전년 대비)

19%

21%

15%

14%

19%

ARPU

$36.46

$40.10

$41.03

$42.91

$44.10

성장률(전년 대비)

46%

49%

43%

34%

21%

데이터 소스: Roku. YOY = 전년 대비.

그러나 수익과 관련하여 Roku 플랫폼 사업의 성장은 계속 감소하고 있으며 플레이어의 수익은 4 분기 연속 감소하고 있습니다.

한눈

2021년 2분기

2021년 3분기

2021년 4분기

2022년 1분기

2022년 2분기

플랫폼 수익

$532.3

$582.5

$703.6

$646.9

$673.2

성장률(전년 대비)

117%

82%

49%

39%

26%

플레이어 수익

$112.8

$97.4

$161.7

$86.8

$91.2

성장률(전년 대비)

1%

(26%)

(9%)

(19%)

(19%)

총소득

$645.1

$680.0

$865.3

$733.7

$764.4

성장률(전년 대비)

81%

51%

33%

28%

18%

데이터 소스: Roku. 수백만 달러.

전화 회의에서 CEO의 Anthony Wood는 Roku가 분기 중 “매크로 경제 환경으로 인한 TV 광고 지출의 상당한 감속”으로 고통 받고 있다고 말했습니다. 그는 또한 ‘불황 우려, 인플레이션 압력, 금리 상승, 진행 중인 공급망 문제’가 플랫폼과 플레이어 사업에 계속 영향을 미치기 때문에 3분기에 ‘더 어려워 “불확실한 환경”에 직면한다고 말했다.

로쿠의 여백은 여전히 ​​감소

Roku의 최고 라인 성장이 둔화됨에 따라 매출 총 이익률은 전년 대비 전년 대비 감소했습니다.

한눈

2021년 2분기

2021년 3분기

2021년 4분기

2022년 1분기

2022년 2분기

플랫폼의 총 이익

64.8%

65%

60.5%

58.7%

56%

플레이어의 총 이익

(5.9%)

(15%)

(28.4%)

(17.4%)

(24.1%)

총 조리

52.4%

53.5%

43.9%

49.7%

46.5%

데이터 소스 : Roku.

플랫폼 사업의 매출 총 이익률 감소는 약화되는 광고 시장의 가격 결정력 감소를 크게 반영합니다. Roku는 수익률이 높은 플랫폼의 수익에 따라 플레이어 세그먼트의 낮은 수익률을 상쇄하기 때문에 축소는 어색합니다.

Roku는 유행의 중간에 플레이어를 매우 얇은 마진으로 판매했으며, 대형 해자를 확장했습니다. 아마존Fire TV, 알파벳안드로이드 TV, 애플 TV 및 기타 셋톱 박스 제조업체는 현재 진행중인 공급망 혼란으로 인해 상승하는 비용을 흡수하고 플레이어에게 손실을 가져야합니다.

동시에 Roku는 광고를 지원하는 Roku 채널의 새로운 원본 콘텐츠에 대한 지출을 늘리고 있습니다. 수익 증가의 둔화, 조익률 감소 및 영업 비용 증가의 조합은 수익에 부정적인 영향을 미친다.

한눈

2021년 2분기

2021년 3분기

2021년 4분기

2022년 1분기

2022년 2분기

영업 이익

$69.1

$68.8

$21.4

($23.5)

($110.5)

조정 후 EBITDA

$122.4

$130.1

$86.7

$57.6

($12.1)

당기순이익

$73.5

$68.9

($23.7)

($26.3)

($112.3)

데이터 소스: Roku. 수백만 달러.

전화 회의에서 CFO Steve Louden은 “하반기 비즈니스 환경이 점점 더 어려워질 것”이라고 경고했습니다. Louden은 Roku 플랫폼의 이익률이 순차적으로 안정될 것으로 예상하지만, 소비자를 높은 비용으로부터 보호하기 때문에 플레이어의 이익률은 계속 떨어질 것으로 예상합니다.

로덴은 또한 “매크로 불확실성이 너무 높기 때문에”Roku의 35% 성장이라는 이전 연중 지침을 철회했습니다. 분석가들은 수익이 32% 증가할 것으로 예상했습니다. 이러한 견적에 근거하면 아직 낙관적일 수 있지만, Roku의 주가는 올해 매출의 2배 이상으로 상당히 저렴하게 보입니다.

지금은 록을 사는 시기가 아니다

Roku는 아직 다운되지 않았지만 수익 증가와 손실이 안정될 때까지 주가는 계속 하락할 수 있습니다. 지금은 싸게 보일지도 모르지만 앞으로 몇 달 안에 더 싸게 될 수 있습니다.

Alphabet의 임원인 Suzanne Frey는 The Motley Fool의 이사회 회원입니다. Amazon의 자회사인 Whole Foods Market의 CEO인 John Mackey는 The Motley Fool의 이사회 회원입니다. Leo Sun은 Alphabet(주), Amazon 및 Apple에서 위치를 보유하고 있습니다. 모토리 푸르 미국 본사는 알파벳 (주), 알파벳 (주), 아마존, 애플, 록에 위치하고 있으며 권장합니다. 모토리 푸르 미국 본사는 다음 옵션을 권장합니다. Apple의 2023년 3월 120달러의 긴 통화와 Apple의 2023년 3월의 130달러 단축 통화. 모토리 푸르 미국 본사에는 공개 정책이 있습니다.

Related Articles

Circle은 지갑의 동결이 개방형 인터넷의 믿음에 반한다고 말합니다. ⋆ Tech Talk

USDC의 스테이블코인 발행사인 Circle은 영향을 받은 모든 ETH 주소를 동결한 후 스탠스를 명확히 하는 성명을 발표했다. 미국 재무부Tornado Cash에 대한 제재. 금지 후 규정 요구...

대만 당국자는 Foxconn이 중국 칩 메이커의 주식을 철회하기를 원한다고 전했다. ⋆ Tech Talk

대만의 국가 안보 당국자들은 Apple의 공급업체인 Foxconn을 설득하여 중국의 반도체 제조업체 Tsinghua Unigroup에 대한 8억 달러(약 6,360억 루피)의 투자를 해소하도록 설득하고 싶다. 그리고 Financial...

CPI 신경이 BTC 가격 상승을 멈추기 때문에 비트코인은 미국의 인플레이션 데이터를 지지

Bitcoin (BTC)은 8 월 10 일까지 며칠 만에 저렴하게 기록했으며 가상 화폐 상인은 미국의 최신 인플레이션 데이터 영향에 대비했습니다. BTC/USD 1시간 촛대 차트 (Bitstamp).출처:...

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Stay Connected

0FansLike
0FollowersFollow
0SubscribersSubscribe
- Advertisement -

Latest Articles

Circle은 지갑의 동결이 개방형 인터넷의 믿음에 반한다고 말합니다. ⋆ Tech Talk

USDC의 스테이블코인 발행사인 Circle은 영향을 받은 모든 ETH 주소를 동결한 후 스탠스를 명확히 하는 성명을 발표했다. 미국 재무부Tornado Cash에 대한 제재. 금지 후 규정 요구...

대만 당국자는 Foxconn이 중국 칩 메이커의 주식을 철회하기를 원한다고 전했다. ⋆ Tech Talk

대만의 국가 안보 당국자들은 Apple의 공급업체인 Foxconn을 설득하여 중국의 반도체 제조업체 Tsinghua Unigroup에 대한 8억 달러(약 6,360억 루피)의 투자를 해소하도록 설득하고 싶다. 그리고 Financial...

CPI 신경이 BTC 가격 상승을 멈추기 때문에 비트코인은 미국의 인플레이션 데이터를 지지

Bitcoin (BTC)은 8 월 10 일까지 며칠 만에 저렴하게 기록했으며 가상 화폐 상인은 미국의 최신 인플레이션 데이터 영향에 대비했습니다. BTC/USD 1시간 촛대 차트 (Bitstamp).출처:...

샤리아 준수 이슬람 동전이 2억 달러를 조달, 2022년 모든 기록을 업데이트

샤리아를 준수하는 이슬람 동전은 국제 개인 구매자의 개인 판매로 2억 달러를 확보했습니다. 세계 20억 명의 무슬림 인구와 윤리 최초의 암호 채용자를 대상으로 하는 이...