분산 머니 마켓이란 무엇이며 어떻게 작동합니까?

차용자와 대출자 사이의 원활한 자본 흐름은 활기찬 경제의 중요한 측면입니다. 여분의 자산을 가진 사람은 누구나 그것을 대출하여 유휴 자본을 작동시킬 수 있지만 비즈니스를 성장시키고 운영 비용을 충족하는 데 필요한 사람은 쉽게 액세스 할 수 있습니다.

금융 시장은 차용자와 대출자가 만날 수있는 플랫폼입니다. 역사를 통해 금융시장은 경제활동의 원동력이 되었습니다. 금융시장의 구조는 시간이 지남에 따라 변했지만 그 역할은 변하지 않았다.

머니 마켓은 어떻게 작동합니까?

전통적으로 금융시장은 대출자와 차용자 간의 거래를 촉진하는 중앙 집중식 구조였다. 차용자는 금융 시장에 접근하여 담보가 있는 단기 대출(1년 미만)을 취득합니다. 차용인이 대출을 상환할 수 없는 경우 대출자는 담보를 판매하고 대출을 회수할 수 있습니다. 대출이 상환되면 담보는 반환됩니다.

차용인은 대출자에게 이자를 지불해야하며 (운전 자금을 제공하기 위해) 금융 시장에 수수료를 지불해야합니다 (거래를 촉진하기 위해). 금리는 차용자와 대출자 모두에게 충분한 유동성을 제공합니다. 돈 시장에 지급되는 수수료는 그들의 운영 비용을 충족하는 데 도움이됩니다.

그러나 중앙 집중식 구조에는 문제가 있습니다. 단지 다른 이해관계자의 조건을 자의적인 방식으로 변경할 수 있는 단일 엔티티의 손에 사용자의 자금에 대한 너무 많은 권력과 영향력을 주는 것입니다. 더 나쁘게도 그들은 캐스트 디게인 자금을 빨아들일 수 있습니다. 분산형 구조는 중앙집권형 금융시장을 대체하는 견고한 수단을 제공한다.

분산형 머니 마켓이란?

블록체인에서 작동하는 분산 머니 마켓은 소프트웨어 프로그램인 스마트 계약에 의해 실행되는 자체 추진 구조입니다. 스마트 계약이 실행되면 간섭할 수 없기 때문에 인간의 편견으로부터 해방됩니다.

노드의 고도로 분산된 네트워크를 통해 이해관계자의 글로벌 커뮤니티에 의해 관리되기 때문에 시장은 중개자의 역할을 배제하고 있습니다. 일반적인 용어로 금융 시장은 분산 금융 (DeFi)의 영역에 위치합니다.

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예제를 통해 분산형 머니 마켓의 기능을 이해해 봅시다. 프린지 금융 ($ FRIN)은 분산 화폐 시장이며 담보 대출을 배포하여 모든 계층의 암호화 통화 자산의 휴면 자본을 확보합니다. 이 플랫폼은 분산형 대출과 차용을 용이하게 합니다. Fringe Finance은 누구나 추가 자금을 빌려 이자를 벌고, 알토코인을 담보로 하여 스테이블 코인의 대출을 빌릴 수 있는 주요 대출 플랫폼입니다.

앞에서 언급했듯이 분산 금융 대출과 차용자는 분산 노드에 의해 제어되는 온 체인 프로그램 코드를 통해 작동하기 때문에 제어하에 단일 엔티티의 독점을 끝내고 장애 지점 줄입니다. 분산 금융 시장이 가져온 몇 가지 장점은 다음과 같습니다.

무허가

분산 환경에서 사용자는 머니 마켓 활동에 참여하기 전에 중앙 당국에 권한을 요청할 필요가 없습니다. 누구나 온라인으로 자본 이자를 얻거나 필요에 따라 자금을 원활하게 빌릴 수 있습니다. 분산형 프로토콜에는 고유한 검열 내성 구조가 있습니다.

비구금적

중앙 집중화 된 머니 마켓에서 사용자 자금은 중앙 게이트 키퍼의 관리하에 있습니다. 그러나 금융 시장과 같은 DeFi 프로토콜은 비 캐스트 디이며 자금은 차용자와 대출자가 직접 관리합니다. 미리 정의된 로직에서 실행되는 온체인 스마트 계약은 사용자가 완전히 제어할 수 있는 동안 타협할 수 없는 자금을 보장합니다.

과잉 담보

중앙집권형 금융시장은 보통 담보 부족으로 부분준비금이라는 형태로 기능해 왔다. 이러한 시장은 더 많은 비즈니스를 얻는 동료의 압력하에 차용자가 담보로 맡긴 금액보다 많은 자금을 인출 할 수 있습니다. 분산 돈 시장은 과잉 담보화 , 시스템에 안정성을 제공합니다. 스마트 계약은 빚을 갚을 수 없는 차용인의 담보를 청산하기만 하면 됩니다.

구성 가능성

컴포저빌리티는 시스템의 구성요소가 서로 상호 운용할 수 있도록 하는 설계 원칙입니다. 다양한 애플리케이션과 프로토콜이 무허가 방식으로 원활하게 상호 작용할 수 있습니다. DeFi 앱은 구성 가능하며 수익률 추출 및 복잡한 파생 상품과 같은 새로운 메커니즘의 무한한 가능성을 갖춘 빈 캔버스를 만듭니다.

향후 분산형 머니 시장이 미도시 영역에 어떻게 발을 디디고 있는지

DeFi의 초기 몇 년 동안 머니 마켓 프로토콜은 시가 총액이 크고 유동성이 높은 잘 알려진 암호화폐를 기울였습니다. 그러나 미래의 금융 시장은 새로운 모델을 시도하려고합니다. 예를 들어, 프린지 금융은 시가 총액이 작고 유동성이 낮은 알토코인에 중점을 둡니다. 대부분의 DeFi 머니 마켓 프로토콜은 알토코인을 지원하지 않으며 프린지 금융의 진입점입니다.

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알토코인은 틈새 유스 케이스에 적용되기 때문에 대형 디지털 코인보다 투기적인 경향이 있습니다. 그들에게 갇힌 자본은 활용되지 않았다. 그럼에도 불구하고 Fringe Finance은 이 시나리오를 변경했습니다. 알토코인은 본질적으로 변동성이 높고 이익 가능성과 균형을 이룰 수 있는 몇 가지 관련 안정성 위험을 초래합니다.

알토 코인의 머니 마켓은 어떻게 금융 안정을 유지합니까?

알토 코인의 변동성을 중화하기 위해 머니 마켓 프로토콜은 많은 차입 매개 변수와 관련된 메커니즘을 사용합니다. 이해를 돕기 위해 Fringe Finance 예제를 계속합시다. Fringe Finance에 의해 적용되는 매개변수에는 각 담보 자산의 전체 플랫폼에 대한 최대 차입 능력과 LVR(대출 대 가치 비율)의 자동 계산이 포함됩니다. 이러한 메커니즘을 적절히 구현하기 위해, 시스템은 자산의 이용가능한 유동성, 과거 변동성 및 기타 비주관적 지표를 고려한다.

이 플랫폼은 대출자, 차용인, 알토코인 프로젝트, 스테이블 코인 보유자, 출자자, 청산인 등 모든 참가자에게 경제적 인센티브의 지속적인 모델을 제공합니다. 예를 들어, 네이티브 $FRIN 토큰 보유자가 동전을 베팅하여 수수료로부터 보상을 받을 수 있도록 하는 등 플랫폼의 안정화를 지원하기 위해 청산인에게 인센티브를 전개합니다. 운영 기반을 확장하기 위해 DeFi 머니 마켓에는 플랫폼 성장에 따라 크로스 체인 담보, NFT 대출, 고정 금리 대출, 임베디드 보험 및 분산 UI가 포함될 수 있습니다.

분산형 머니 마켓의 미래

사람들이 중앙 집권형 금융 시장에서 이기적인 편견에 경계하게 된 환경에서, DeFi 프로토콜은 그들에게 유리한 옵션을 주었습니다. 후자는 일반적으로 네이티브 동전을 보유하는 모든 것에 거버넌스 권한을 제공하고 진정한 분산 정신으로 블록 체인 기반 생태계를 제시합니다.

중요한 시가 총액을 가진 인기 있는 암호화폐 프로젝트에 초점을 맞춘 머니 마켓과 마찬가지로 새 프로젝트는 현재 알토코인에 초점을 맞추고 있습니다. 잠금 해제 거기에 저장된 값. 앞으로 DeFi 머니 마켓 프로토콜은 미래의 영역을 탐험 할 것으로 기대할 수 있습니다.