적립 후 사지 않으면 후회하는 3가지 간단한 주식

분기 결산 전후의 기업의 주가 성과는 눈길을 끄는 것이고, 보통 뉴스의 표제로도 되지만, 투자자에게 있어서는, 사업의 근저에 있는 펀더멘탈스가 훨씬 중요합니다.

이를 염두에 두고 모토리후루의 3명의 기고자가 다음을 고려합니다. 아마존 (AMZN -1.24%), 브런즈윅 (기원전 0.43%)Airbnb (ABNB -1.77%) 최근의 상승에도 불구하고 각각이 투자할 가치가 있는 이유를 설명합니다.

아마존 수익은 미래를 엿볼

브래들리 기샤르 (Amazon): Amazon의 주가가 2분기 수익을 발표한 후 14% 상승한 것으로 판단하면 훌륭한 분기였다고 생각할 수 있습니다.

그러나 그것은 정확하게 떨어지지 않았습니다. 아마존 웹 서비스(AWS)의 성장이 둔화되었습니다. 총 매출액은 7% 증가했지만 순제품 매출액은 전년 대비 감소했습니다. Amazon의 이미 얇은 영업 이익률이 감소했습니다.

그렇다면 무엇을 얻을 수 있습니까? 두 가지:

  1. 7%의 성장률은 많은 사람들이 두려워했던 비참한 분기가 아니 었습니다.
  2. 이 회사의 전망은 눈부시다.

Amazon은 온라인 소매 업계의 선구자이자 많은 사람들이 여전히 비즈니스를 제품 판매와 연결합니다. 그러나 Amazon의 미래는 서비스를 판매하는 것입니다. 소매 판매는 항상 비즈니스의 일부일 가능성이 높지만 클라우드 서비스와 광고 판매는 미래입니다.

앞서 언급했듯이 제품의 순 매출은 전년 대비 2.5 % 감소했지만 서비스의 순 매출은 17 % 증가했습니다. Amazon의 서비스 수익률은 제품 판매 수익률보다 훨씬 높기 때문에 투자자에게 좋은 소식입니다. 아마존 웹 서비스의 2022년 이전 영업 이익률은 32%입니다. 제품 측면에서 할인 소매는 이익률이 높은 비즈니스가 아닙니다.들어보세요. 월마트최근 영업 이익률 지침을 4% 미만으로 낮췄습니다. Amazon이 서비스에 중점을 두면 향후 수익성이 크게 향상될 것입니다.

AWS의 전년 대비 성장률은 1분기의 37%에서 2분기의 33%로 둔화되었지만 여전히 매우 견조합니다. 현재 추세가 지속되면 AWS는 2022년에 820억 달러 이상의 매출과 260억 달러 이상의 영업 이익을 창출할 것입니다.

광고 매출은 2019년에 127억 달러를 창출했으며 이후 폭발적으로 증가하고 있습니다. 2022년에는 광고 매출이 370억 달러가 넘는 속도로 성장해 3년 만에 거의 3배가 됩니다. 실제로 현재 속도가 계속되면 광고 매출이 프라임 회원보다 더 많은 수익을 창출할 것입니다.

이 두 수익원만 2022년 예측 판매의 10배로 평가하면 클라우드 서비스 경쟁사의 평가와 유사합니다. Microsoft, 1.2 조 달러 근처의 시가 총액을 적립합니다. Amazon의 현재 시가총액은 1조 4,000억 달러에 불과하며, 회사는 매우 과소평가된 것으로 보인다. 경영진이 소매부문도 흑자로 되돌리면 주가는 시장을 웃돌아 투자자에게 큰 이익을 가져올 것이다.

포트폴리오를 수상으로 유지하는 주식

제프 산토로 (브런즈윅): 투자 아이디어가 되면 선박 놀이가 처음으로 떠오르는 것이 아닐 수도 있습니다. 그러나 브런즈윅의 최근 결과를 보면 익숙한 투자자들은 보트가 수익성 높은 사업이 될 수 있다는 것을 알 수 있습니다. 해양 관련 제품을 모두 판매함으로써 Brunswick은 지난 3년간 시장을 20% 이상 상회했습니다.

2022년 2분기에 Brunswick은 18%의 수익 성장을 보고하여 기록적인 18억 달러를 달성했습니다. 게다가 영업이익은 12% 증가했고, 주당 이익은 14% 증가하여 2.61달러로 분기 기록을 갱신했습니다. 이러한 성과는 브런즈윅의 세 부분 모두에서 매출이 크게 늘어났기 때문입니다.

세그먼트

2021년 2분기

2022년 2분기

변화하는

추진

6억 5000만 달러

7억 3400만 달러

13%

부품 및 액세서리

5억 4900만 달러

6억 5200만 달러

19%

보트

4억 4900만 달러

5억 6800만 달러

27%

데이터 소스: 브런즈윅.

특히 흥미로운 것은 보트 부문의 성장입니다. 7월 말 2분기 결산 발표에서 경영진은 유행이 시작된 이래 보트 재고가 역사적인 저수준에 있다고 말했습니다. 브런즈윅이 27% 많은 보트를 판매할 수 있었다는 사실은 , 수요가 공급을 초과하고 있음을 보여줍니다. 보트 생산 능력이 향상되면 브런즈윅 매출이 더욱 증가할 수 있습니다.

또한 보트 세그먼트의 일부인 브런즈윅 프리덤 보트 클럽 (FBC)은 회원에게 현지 클럽에서 사용하는 보트 함대를 제공 할뿐만 아니라 전 세계의 다른 FBC 위치에서 혜택을 제공합니다. 합니다. FBC는 현재 수익의 매우 일부이지만 성장하고 있습니다. 2분기 FBC는 전체 보트 세그먼트 수익의 6%를 차지했으며 2021년 2분기의 3%에서 증가했습니다.

FBC에는 비즈니스 전반에 많은 이점이 있습니다. 이로 인한 수익 외에도 회사는 브런즈윅의 보트 인 FBC 플릿의 비율을 늘리기 위해 노력하고 있습니다. 이것은 추진력과 부품 및 액세서리 세그먼트에 기회를 제공합니다. 마지막으로 FBC를 통해 보트를 타는 기회를 제공하면 일부 회원이 미래의 보트 소유자가 될 수 있습니다.

브런즈윅은 수익성이 높고 무료 현금 흐름도 플러스입니다. 최근 회사는 잉여 자본을 주주에게 보상하는 데 사용하고 있습니다. 2분기에 1억 4,000만 달러의 자사주를 매입하고 배당과 함께 브런즈윅은 2022년에 5억 달러 이상을 주주에게 환원할 예정입니다.

성장과 주주 친화적인 자본 배분을 감안할 때, 브런즈윅은 쉽게 구입할 수 있으며 최근 수익은 사업의 힘을 뒷받침합니다.

역동적 인 조합 : 높은 판매 성장률과 강력한 무료 현금 흐름

Josh Kohn-Lindquist (Airbnb): “모든 사람이 어디에나 소속할 수 있는 세계를 만든다”라는 사명에 돌입되고 있는 Airbnb의 사업은, 밀레니얼 세대와 제네레이션 Z세대에 있어서 중요한 많은 이데올로기와 훌륭하게 일치하고 있습니다. 이 회사의 플랫폼은 늘어나는 게스트의 어느 곳에서나 일하는 라이프 스타일을 완벽하게 도입하여 호스트가 집이나 빈 집의 여분의 방을 판매함으로써 새로운 이익의 가능성을 실현할 수 있도록 합니다.

Comparably에 따르면 Airbnb는 밀레니얼 세대와 Z 세대 사이에서 각각 19번째와 35번째의 최상위 브랜드로 순위가 매겨지고 세계에서 78번째로 강력한 브랜드로 순위가 매겨지고 있습니다. 이 널리 알려진 덕분에 Airbnb는 현재 창업 이래 10억 명 이상의 게스트에게 서비스를 제공해 온 400만 명 이상의 호스트를 자랑합니다.

새로운 호스트와 게스트가 참여할 때마다 회사의 광대한 네트워크는 지수적으로 강화되고 시장은 점점 더 효율적입니다. 이러한 효율성을 강조함으로써 Airbnb 매출은 2022년 2분기에 전년 대비 58% 증가했으며, 무료 현금 흐름 마진은 38%로 크게 증가했습니다. 이것은 최근 주가 상승을 정당화하는 데 도움이됩니다.

주가가 급등하고 프리 현금 흐름에서 주식 기반 보상을 제거한 후에도 Airbnb는 여전히 36 개의 흥미로운 가격 대 무료 현금 흐름 (P / FCF)으로 거래되고 있습니다.

YCharts의 ABNB 시가총액 데이터

게다가 이 730억 달러의 시가총액에는 이 회사의 100억 달러의 현금 잔액이 포함되어 있어 이 평가를 더욱 흥미롭게 하고 있습니다. 기업의 수익 성장률이 P/FCF 비율보다 큰 경우 언제든지 합리적인 평가에서 성장을 강조할 수 있으므로 투자자는 주의해야 합니다.

Airbnb의 성장 전망에 더 많은 연료를 추가하는 것은 최근 도입 된 분할 체류입니다. 이것은 정확히 이름이 가리키는 방식으로 작동하며, 손님이 같은 여행에서 다른 장소에 머물 수 있도록 합니다. 이 간단한 아이디어는 호스트와 클라이언트 사이의 시장 효율성을 높이는 데 도움이되며 게스트가 사용해야하는 특정 날짜를 처리 할 때 유연성을 높일 수 있습니다.

애널리스트는 2022년 매출액이 37% 증가할 것으로 예상하지만, 여행 업계가 지속적으로 회복됨에 따라 Airbnb의 저렴한 평가 금액과 무료 현금 흐름 마진이 꾸준히 개선됨에 따라 최근 가격 인상 후에도 Airbnb를 구입하기에 가장 좋은 주식이라고 할 수 있습니다.

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