Roku 주식 폭락 : 투자자는 구입, 판매 또는 유지해야합니까?

지난 1년간 진짜 투자자가 되기 어려운 시기 (NASDAQ: ROKU), 주요 스트리밍 플랫폼입니다. 주가는 지난 12개월 동안 이미 크게 하락했습니다. 그리고 그것만으로는 충분하지 않은 것처럼 Roku의 2 분기 결과가 시장을 완전히 실망시킨 후 주가는 25 % 더 급락했습니다. 주가는 지난 며칠 만에 약간 회복되었지만 여전히 2 년 만에 저렴하게 거래되고 있습니다.

투자자가 현재 Roku 주식의 매각을 고려하는 것은 당연합니다. 만능 투자 전략은 없습니다. 그러나 판매 버튼을 누르기 전에 투자자가 자문해야 할 중요한 질문은 다음과 같습니다. Roku의 2분기 실적 부진은 회사의 비즈니스 펀더멘탈스 저하와 미래 기회의 소멸 때문인지, 현실은 더 미묘한 문제인가?

최근 기억에서 아마 최악의 분기 중 하나

2022년 2분기 Roku의 총 수익은 18%만 증가했으며 7억 6,400만 달러에 달했습니다. 플랫폼 수익의 성장률도 꾸준히 상승하고 있으며 현재 총 수익의 88 %를 차지하지만 26 %로 감소하고 있습니다. 총 수익과 플랫폼 수익은 각각 28%와 39% 성장한 2022년 1분기부터 상당히 느려졌습니다.

최종 숫자도 든든한 것이 아니었다. 이 회사는 2022년 1분기 2,300만 달러의 상대적으로 완만한 손실과 전년 동기의 6,900만 달러의 이익에 비해 1억 1,000만 달러의 영업 손실을 입었습니다.

이미지 소스: 게티 이미지.

가장 큰 타격은 2022년 3분기 Roku 지침에 있었습니다. 이 회사는 전년 대비 3%의 매출 증가와 7억 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 그 수는 컨센서스 애널리스트의 견적을 무려 2억달러도 밑돌았다. 또한 이 회사는 거시경제 환경의 불확실성이 높기 때문에 통기 지침을 철회했습니다. 신속한 호전을 위해 낙관시할 여지는 별로 없습니다.

거시 경제 배경이 더 명확하게

Roku 헤드라인의 숫자는 최근 분기의 상당히 명확한 전체 이미지를 보여주지만 오늘날의 비즈니스 위치를 완전히 나타내지는 않습니다. 1년 이상 텔레비전 판매에 영향을 미치는 공급망 문제가 계속되고 있음에도 불구하고 Roku는 지난 분기에 120만 명의 신규 가입자를 추가했으며 총 6,310만 명이 되었습니다. 했다.

또한 시청자는 Roku 기기에서 스트리밍하는 데 상당한 시간을 보냅니다(활성 계정당 평균 3.7시간). 2 분기에 총 207 억 시간의 콘텐츠가 Roku 플랫폼에서 스트리밍되어 2022 년 1 분기와 거의 일치하여 1 년 전보다 19 % 증가했습니다. Roku 사용자 당 평균 수익 (ARPU)도 21% 증가한 44.10달러가 되었습니다.

분명히 참여는 Roku에게는 문제가 아닙니다. 제품이나 서비스의 품질도 원인이 아닌 것 같습니다. Roku는 미국에서 스마트 TV 운영 체제 매출 1위를 차지했으며 멕시코에서는 2위를 차지했습니다.

Roku에 영향을 미치는 큰 문제는 경제의 감속입니다. 격렬한 인플레이션과 금리 상승은 소비자를 압박하고 기업에 압력을 가하고 있습니다. 시대가 엄격해지는 가운데 광고비는 기업이 줄일 수 있는 재료비 중 하나입니다. Roku의 많은 광고주들은 2분기 중반에 광고비를 일시중지하여 수익에 부정적인 영향을 미쳤습니다.

그리고 이 과제에 직면하고 있는 것은 Roku 뿐만이 아닙니다.평 메타 플랫폼Roku 광고 수익의 몇 배의 수익을 창출하는 설치된 거인, 그리고 다음과 같은 선수 스냅 그리고 트위터 같은 광고의 감소와 수익의 역풍에 휩쓸리고 있습니다.

투자자는 무엇을 해야 하는가?

감속하는 경제의 영향에도 불구하고, Roku에 대한 투자 뒤에 있는 핵이 되는 명제는 여전히 온전한 것 같다. 경쟁사와는 달리 Roku는 TV 전용 소프트웨어 플랫폼을 처음부터 구축했습니다. 이 회사는 플랫폼이 업계에서 최고라고 믿습니다.

둘째, Roku의 장기적인 기회를 지원하는 장기적인 추세는 여전히 계속되고 있습니다. 소비자는 기존 유료 TV에서 스트리밍으로 꾸준히 전환하고 있으며 기존 유료 TV 가구는 2022년 52.4%에서 2026년 42.4%로 줄어들 것으로 예상됩니다. 전통적인 유료 TV에서 스트리밍으로의 광고 예산 전환은 시청자 전환에 지연이 있습니다. 2022년 소비자는 TV 시청 시간의 50%를 스트리밍에 소비했지만 마케터는 광고 예산의 22%만 스트리밍에 소비했습니다.

마지막으로, Roku의 창업자이자 거의 20년간 회사를 이끌어 온 Anthony Wood는 여전히 지휘하고 있습니다. 우드의 리더십 하에서, Roku는 업계에서 주도적인 지위를 얻기 위해 혁신과 실행을 매우 잘 수행해 왔습니다.

Roku의 비즈니스에 위험이 없다고 말하는 것은 아닙니다. 경쟁은 치열하고 Roku는 북미의 성공을 세계의 다른 지역에서 재현 할 수 있음을 입증해야합니다. 또한 언제 경제가 회복되고 광고비가 증가할지도 모릅니다. Roku는 매크로 역풍의 영향을받지 않습니다.동시에, 기본적으로 아니오 주식이 과거 최고 475달러를 넘는 가격으로 거래되었던 약 12개월 전과는 오늘날의 비즈니스는 다릅니다.

다양화된 포트폴리오를 가진 장기 투자자들에게 최선의 전략은 Roku 주식을 보유하고 울퉁불퉁한 길을 극복할 수 있습니다. 이 회사는 여전히 긴 활주로가 있기 때문입니다. 사실 비관론이 최고점에 도달했고 주가가 5년간 약 3.5배의 낮은 가격 대 매출 비율로 거래되고 있다는 점을 감안할 때 Roku 주식을 몇 주 추가하는 것은 나쁜 생각이 아닐 수도 있습니다. 아니.

페이스 북의 전 시장 개발 디렉터에서 대변인 여성이며 메타 플랫폼의 CEO 인 마크 자커버그의 자매 인 랜디 자커버그 (Randy Zackerberg)는 Motorley Full의 이사회 회원입니다. Kaustubh Deshmukh (KD)는 Meta Platforms, Inc., Roku 및 Twitter에서 직위를 맡고 있습니다. 모토리 푸르 미국 본사는 Meta Platforms, Inc., Roku 및 Twitter에서 포지션을 보유하고 권장합니다. 모토리 푸르 미국 본사에는 공개 정책이 있습니다.

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